Amadeus IT Holdingsin listautumisanti testaa sijoittajien halukkuutta espanjalaisella listalla oleviin matkakantoihin

MADRID - Amadeus IT Holdings SA aikoo hinnoittaa alkuperäisen julkisen tarjouksensa tiistaina testaten sijoittajien halukkuutta espanjalaisiin listattuihin matkakantoihin aikana, jolloin sekä Espanjan talous että globaali

MADRID - Amadeus IT Holdings SA aikoo hinnoittaa alkuperäisen julkisen tarjouksensa tiistaina testaten sijoittajien halukkuutta espanjalaisiin listattuihin matkakantoihin aikana, jolloin sekä Espanjan talous että maailmanlaajuinen matkailu laskevat edelleen.

Yhtiön tavoitteena on kerätä noin 1.3 miljardia euroa (1.7 miljardia dollaria) enemmän kuin missään muussa eurooppalaisessa listautumisanti tänä vuonna, myymällä noin 25% itsestään uusien ja olemassa olevien osakkeiden tarjouksessa. Onnistumisen jälkeen Amadeuksen listautumisanti ohittaa saksalaisten Brenntag AG: n ja Kabel Deutschland Holding AG: n sopimukset. Analyytikoiden mukaan se voi vauhdittaa eurooppalaista listautumisantia, joka on jäänyt jälkeen Yhdysvalloista ja Aasiasta.

Yrityksellä, jonka omistavat pääomasijoitusyhtiöt BC Partners ja Cinven Group sekä lentoyhtiöt Air France-KLM, Lufthansa AG ja Iberia Líneas Aéreas de España SA, on kuitenkin vakavia haasteita. Sen keskeinen liiketoiminta on teknologian tarjoaminen matkailualalle, samalla kun Eurooppa nousee kaikkien aikojen suurimmista lentomatkustuksen häiriöistä, Islannin tulivuorenpurkauksesta. Amadeus on listattu Espanjassa, joka on yksi alueen heikoimmista talouksista. Lisäksi yksi Amadeuksen pääkilpailijoista yritti tulla julkiseksi kaksi kuukautta sitten ja epäonnistui.

Yhtiö etenee kuitenkin eteenpäin. Amadeuksen neuvonantajat tiukensivat listautumisannin hintaluokkaa 10.50 eurosta 11.25 euroon osakkeelta, alkuperäisestä 9.20 eurosta 12.2 euroon, asiaan perehtyneen henkilön mukaan. Kapeampi alue tarkoittaa, että Amadeus kerää 1.3–1.33 miljardia euroa. Amadeusta neuvovat pankit voisivat myydä 130 miljoonaa euroa lisää osakkeita, jos kysyntä on vahvaa.

Goldman Sachs Group Inc.:n Goldman Sachs International, JP Morgan Chase & Co: n JP Morgan ja Morgan Stanley hoitavat myyntiä.

"Luulen, että tämä on toinen askel kohti Euroopan listautumismarkkinoiden elpymistä", sanoi IPOX Schuster LLC: n perustaja, IPOX-tuotteille erikoistunut rahoituspalveluyritys Josef Schuster.

Amadeuksen liiketoiminnan selkäranka on sen operatiivinen tietokeskus, joka yhdistää matkanjärjestäjät, kuten lentoyhtiöt ja hotellit, matkatoimistojen kanssa, mikä helpottaa varausten käsittelyä. Aina kun lippu tai hotellihuone myydään järjestelmän kautta, Amadeus saa maksun.

Amadeus on johtava markkina-alue 36.5%: n osuudella ennen Yhdysvaltojen läheisesti hallitsemia kilpailijoita Sabre ja Travelport. Travelport yritti tulla julkiseksi tämän vuoden helmikuussa, mutta kysynnän puute ja romahtavat osakemarkkinat hajottivat listautumisannin.

Matkailuala liittyy läheisesti maailmantalouden kasvuun, joka laski viime vuonna 4%. Mutta nyt maailmantalous on elpymässä, ja analyytikoiden mukaan lentomatkailu todennäköisesti elpyy. Maailman matkailu- ja matkailuneuvoston mukaan maailmanlaajuisen matkailualan odotetaan kasvavan 0.5 prosentin vauhdilla tänä vuonna ja keskimäärin 4.4 prosentilla vuodessa seuraavan vuosikymmenen aikana.

Kahden viime viikon aikana sijoittajien tapaamisissa Amadeus on työskennellyt ahkerasti asettaakseen itsensä erilaiseksi kuin Travelport. Sopimuksen pankkiiri kuvaili sitä "paljon yksinkertaisemmaksi tarinaksi kuin Travelport, jossa kannattavuus ja marginaalit ovat paljon korkeammat ja alttiit kasvualueille", mukaan lukien Aasia, Latinalainen Amerikka, Afrikka sekä Keski- ja Itä-Eurooppa. Toinen myyntivaltti: Pankkiirien mukaan Amadeus on ainoa toimija alalla, jolla on moderni ohjelmistoarkkitehtuuri, mikä tekee siitä joustavamman, nopeamman ja helpomman yhteyden asiakkaille.

Viimeisten yhdeksän vuoden aikana Amadeuksen liikevaihto on kasvanut 2.46 miljardiin euroon 1.36 miljardista eurosta. Lontoossa toimiva tutkimusyritys Independent International Investment Research kertoi raportissaan, että se odottaa yrityksen myynnin kasvavan noin 6% vuodessa seuraavien neljän vuoden aikana.

Amadeuksen velkakuorma on kuitenkin edelleen merkittävä. Yhtiöllä on 3.52 miljardia euroa maksamatta olevaa velkaa, jonka se otti, kun BC Partners ja Cinven osti enemmistöosuuden osakkeista vivutetulla yritysostolla vuonna 2005. Yritys aikoo käyttää uusien osakkeiden myyntitulot - noin 910 miljoonaa euroa - takaisinmaksuun. velka.

Tarjous, jota markkinoidaan institutionaalisille sijoittajille, on Espanjan ensimmäinen merkittävä listautumisanti globaalin finanssikriisin alkamisen jälkeen vuoden 2008 lopulla, mikä on testi sijoittajien kiinnostuksesta Espanjassa noteerattuihin yrityksiin. Vaikka maailmanlaajuiset osakemarkkinat ovat elpyneet voimakkaasti helmikuusta lähtien, jolloin Travelport ja monet muut listautumisantit peruutettiin, espanjalaiset osakkeet ovat menestyneet tänä vuonna suurimmalla osalla eurooppalaisista verovelvoitteista, joukkovelkakirjalainamarginaalit ovat kasvaneet ja Espanjan velan vakuuttamisen kustannukset ovat nousseet.

Amadeus tarjoaa myös ohjelmiston, jonka avulla lentoyhtiöt voivat hallita varauksia, seurata matkustajia ja matkatavaroita sekä hallita lentojen lähtöä. Ohjelmisto oli iso veto, kun Amadeus aloitti tuotteen kehittämisen yli vuosikymmen sitten, ja sellainen, joka on maksanut sille noin 800 miljoonan euron investoinnit, Banco Santander arvioi. Analyytikot sanovat, että investointi alkaa olla kannattavaa, kun lentoyhtiöt, jotka haluavat vähentää palveluksessaan olevan tietotekniikkahenkilöstön määrää, pyrkivät yhä enemmän siirtämään sisäiset matkustajatietojärjestelmänsä kolmannen osapuolen ohjelmistoihin.

Amadeuksen presidentti ja toimitusjohtaja David V.Jones kertoi näkevänsä vahvan potentiaalin kehittyvillä markkinoilla, kuten Aasiassa ja Lähi-idässä, joilla matkailu kasvaa nopeasti, sekä rautateiden, lentoaseman pitäjien ja hotellien IT-palveluntarjoajana ympäri maailmaa.

Kirjailijasta

Linda Hohnholzin avatar

Linda Hohnholz

Sivuston päätoimittaja eTurboNews eTN:n päämajassa.

Jakaa...