Lentoyhtiöt leikkasivat tappioita vuonna 2022 ja palasivat voitolle vuonna 2023

Kansainvälinen lentoliikenneliitto (IATA) odottaa maailmanlaajuisen lentoliikenteen kannattavuuden palautuvan vuonna 2023, kun lentoyhtiöt jatkavat COVID-19-pandemian aiheuttamien tappioiden leikkaamista liiketoimintaansa vuonna 2022. 

• Vuonna 2023 lentoyhtiöiden odotetaan tekevän pienen 4.7 miljardin dollarin nettovoiton eli 0.6 prosentin nettovoiton. Se on ensimmäinen voitto sitten vuoden 2019, jolloin alan nettovoitto oli 26.4 miljardia dollaria (3.1 % nettovoittomarginaali). 

• Vuonna 2022 lentoyhtiöiden nettotappioiden odotetaan olevan 6.9 miljardia dollaria (parannus vuoden 9.7 2022 miljardin dollarin tappioon IATA:n kesäkuun näkymien mukaan). Tämä on huomattavasti parempi kuin 42.0 miljardin dollarin ja 137.7 miljardin dollarin tappiot, jotka toteutuivat vuonna 2021 ja 2020.

"Kestävyys on ollut lentoyhtiöiden tunnusmerkki COVID-19-kriisissä. Vuodelle 2023 katsottuna talouden elpyminen muodostuu ensimmäisellä alan voitolla sitten vuoden 2019. Se on suuri saavutus, kun otetaan huomioon hallituksen asettamien pandemiarajoitusten aiheuttamien taloudellisten ja taloudellisten vahinkojen laajuus. Mutta 4.7 miljardin dollarin voitto teollisuuden tuloista 779 miljardia dollaria osoittaa myös, että on paljon enemmän katettavaa, jotta globaali teollisuus saadaan vakaalle taloudelliselle pohjalle. Monet lentoyhtiöt ovat riittävän kannattavia houkutellakseen pääomaa, jota tarvitaan alan edistämiseen sen hiilidioksidipäästöjen vähentämisessä. Mutta monet muut kamppailevat useista syistä. Näitä ovat raskas sääntely, korkeat kustannukset, epäjohdonmukainen hallituksen politiikka, tehoton infrastruktuuri ja arvoketju, jossa maailman yhdistämisen palkintoja ei jaeta tasapuolisesti, Willie Walsh sanoi. IATApääjohtaja.

2022

Parannetut näkymät vuodelle 2022 johtuvat suurelta osin parantuneista tuotoista ja vahvasta kustannusten hallinnasta polttoaineiden hintojen nousussa.

Matkustajatuottojen odotetaan kasvavan 8.4 % (kesäkuun ennustetusta 5.6 %:sta). Tämän vahvuuden myötä matkustajatulojen odotetaan kasvavan 438 miljardiin dollariin (239 miljardista dollarista vuonna 2021).

Lentorahtituloilla oli keskeinen rooli tappioiden leikkaamisessa, ja liikevaihdon odotetaan nousevan 201.4 miljardiin dollariin. Se on parannus kesäkuun ennusteeseen verrattuna, suurin piirtein ennallaan vuodesta 2021, ja yli kaksinkertainen vuonna 100.8 ansaituun 2019 miljardiin dollariin verrattuna.

Kokonaistulojen odotetaan kasvavan 43.6 % vuoteen 2021 verrattuna ja saavuttaen arviolta 727 miljardia dollaria.

Useimmat muut tekijät kehittyivät negatiivisesti sen jälkeen, kun BKT:n kasvuodotukset laskivat (kesäkuun 3.4 prosentista 2.9 prosenttiin) ja viiveet COVID-19-rajoitusten poistamisessa useilla markkinoilla, erityisesti Kiinassa. IATA:n kesäkuun ennusteen mukaan matkustajaliikenne saavuttaisi 82.4 % kriisiä edeltäneestä tasosta vuonna 2022, mutta nyt näyttää siltä, ​​että alan kysynnän elpyminen saavuttaa 70.6 % kriisiä edeltäneestä tasosta. Rahdin sen sijaan odotettiin ylittävän vuoden 2019 tason 11.7 %, mutta se on nyt todennäköisemmin hidastunut 98.4 prosenttiin vuoden 2019 tasosta.

Kustannuspuolella lentopetrolin hintojen odotetaan olevan keskimäärin 138.8 dollaria tynnyriltä vuonna, mikä on huomattavasti korkeampi kuin kesäkuussa odotettu 125.5 dollaria barrelilta. Tämä heijastaa korkeampaa öljyn hintaa, jota liioittelee jet crack -ero, joka on selvästi historiallisten keskiarvojen yläpuolella. Vaikka alhaisempi kysyntä johti kulutuksen vähenemiseen, tämä nosti alan polttoainelaskun 222 miljardiin dollariin (reilusti yli kesäkuussa odotetun 192 miljardin dollarin).

”Se, että lentoyhtiöt pystyivät leikkaamaan tappioitaan vuonna 2022 kustannusten nousun, työvoimapulan, lakkojen, toimintahäiriöiden monissa keskeisissä solmukohdissa ja kasvavan taloudellisen epävarmuuden vuoksi, kertoo paljon ihmisten halusta ja tarpeesta yhteyksiä kohtaan. Koska joillakin keskeisillä markkinoilla, kuten Kiinassa, rajoitukset säilytettiin odotettua pidempään, matkustajamäärät jäivät hieman odotuksista. Lopetamme vuoden noin 70 prosentilla vuoden 2019 matkustajamääristä. Mutta kun tuotto paranee sekä rahti- että matkustajaliiketoiminnassa, lentoyhtiöt saavuttavat kannattavuuden huipun", Walsh sanoi.

2023

Vuonna 2023 lentoliikenteen odotetaan kääntyvän kannattavuuteen. Lentoyhtiöiden odotetaan ansaitsevan maailmanlaajuisesti 4.7 miljardin dollarin nettovoiton 779 miljardin dollarin liikevaihdolla (0.6 % nettomarginaali). Tämä odotettu parannus tapahtuu kasvavasta talouden epävarmuudesta huolimatta, kun maailman BKT:n kasvu hidastuu 1.3 prosenttiin (2.9 prosentista vuonna 2022).

”Taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta on paljon syytä olla optimistinen vuoden 2023 suhteen. Öljyn hintainflaation hidastuminen ja jatkuva patoutunut kysyntä auttavat pitämään kustannukset kurissa vahvan kasvutrendin jatkuessa. Samaan aikaan niin ohuilla marginaaleilla jopa merkityksetön muutos jossakin näistä muuttujista voi siirtää tasapainon negatiiviselle alueelle. Valppaus ja joustavuus ovat avainasemassa, Walsh sanoi.

Pääohjaimet

matkustaja: Matkustajaliiketoiminnan odotetaan tuottavan 522 miljardia dollaria tuloja. Matkustajakysynnän odotetaan saavuttavan 85.5 % vuoden 2019 tasosta vuoden 2023 aikana. Suuri osa tästä odotuksesta ottaa huomioon Kiinan Zero COVID -politiikan epävarmuustekijät, jotka rajoittavat sekä kotimaisia ​​että kansainvälisiä markkinoita. Siitä huolimatta matkustajamäärän odotetaan ylittävän neljän miljardin rajan ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2019, ja 4.2 miljardin matkustajan odotetaan lentävän. Matkustajatuottojen odotetaan kuitenkin heikkenevän (-1.7 %), kun jonkin verran alhaisemmat energiakustannukset siirtyvät kuluttajalle, vaikka matkustajakysyntä kasvaa nopeammin (+21.1 %) kuin matkustajakapasiteetti (+18.0 %).

lasti: Rahtimarkkinoiden odotetaan kasvavan paineen alla vuonna 2023. Liikevaihdon odotetaan olevan 149.4 miljardia dollaria, mikä on 52 miljardia dollaria vähemmän kuin vuonna 2022, mutta silti 48.6 miljardia dollaria vahvempi kuin vuonna 2019. Taloudellisen epävarmuuden vuoksi rahtimäärien odotetaan laskevan 57.7 miljoonaan tonniin 65.6 miljoonan tonnin huipusta vuonna 2021. Kun vatsakapasiteetti kasvaa matkustajamarkkinoiden elpymisen myötä, tuottojen odotetaan ottavan merkittävän askeleen taaksepäin. IATA odottaa rahtituottojen laskevan 22.6 %, lähinnä loppuvuodesta, jolloin inflaatiota hillitsevien toimenpiteiden vaikutusten odotetaan purevan. Tuottojen laskun kontekstissa voidaan todeta, että rahtituotot kasvoivat 52.5 % vuonna 2020, 24.2 % vuonna 2021 ja 7.2 % vuonna 2022. Jopa huomattava ja odotettu pudotus jättää rahtituotot reilusti COVIDia edeltävää tasoa korkeammalle.

kustannukset: Kokonaiskustannusten odotetaan kasvavan 5.3 % 776 miljardiin dollariin. Kasvun odotetaan jäävän 1.8 prosenttiyksikköä liikevaihdon kasvua hitaammaksi, mikä tukee kannattavuuden palautumista. Kustannuspaineet aiheuttavat edelleen työvoima-, osaamis- ja kapasiteettipula. Myös infrastruktuurikustannukset ovat huolestuttavia.

Siitä huolimatta muiden kuin polttoaineen yksikkökustannusten odotetaan laskevan 39.8 senttiin / käytettävissä oleva tonnikilometri (laskua 41.7 sentistä/ATK vuonna 2022 ja lähes yhtä paljon kuin vuonna 39.2 saavutettu 2019 senttiä/ATK). Lentoyhtiöiden tehokkuuden nousun odotetaan nostavan matkustajakäyttöasteet 81.0 prosenttiin, mikä on hieman alle vuonna 82.6 saavutetun 2019 prosentin.

Vuonna 2023 polttoaineen kokonaiskulutuksen odotetaan olevan 229 miljardia dollaria, mikä vastaa 30 prosenttia kuluista. IATA:n ennuste perustuu Brent-raakaöljyyn 92.3 dollariin tynnyriltä (keskiarvo 103.2 dollaria tynnyriltä vuonna 2022). Jet kerosiinin odotetaan maksavan keskimäärin 111.9 dollaria tynnyriltä (138.8 dollarista tynnyriltä). Tämä lasku heijastaa polttoainehuollon suhteellista vakautumista Ukrainan sodan alkuvaiheen häiriöiden jälkeen. Lentopetrolista peritty palkkio (crack spread) on edelleen lähellä historiallisia huippuja.

Riskit: Taloudellinen ja geopoliittinen ympäristö sisältää useita mahdollisia riskejä vuoden 2023 näkymille. 

• Vaikka viitteitä on siitä, että aggressiiviset inflaatiota taistelevat koronnostot saattavat hidastua vuoden 2023 alusta alkaen, riski joidenkin talouksien joutumisesta taantumaan on edelleen olemassa. Tällainen hidastuminen voi vaikuttaa sekä matkustaja- että rahtipalvelujen kysyntään. Se kuitenkin todennäköisesti lieventäisi öljyn hinnan laskun muodossa. 

• Näkymät ennakoivat Kiinan asteittaista uudelleen avaamista kansainväliselle liikenteelle ja kotimaisten COVID-19-rajoitusten lieventymistä asteittain vuoden 2023 toisesta puoliskosta alkaen. Kiinan Zero COVID -politiikan jatkaminen vaikuttaisi näkymiin haitallisesti.

• Jos ehdotukset infrastruktuurimaksujen tai verojen korottamiseksi kestävän kehityksen ponnistelujen tukemiseksi toteutuvat, ne voivat myös syödä kannattavuutta vuonna 2023. 

”Lentoyhtiöiden johdon työ tulee jatkossakin olemaan haastavaa, sillä talouden epävarmuustekijöiden tarkka tarkkailu on kriittistä. Hyvä uutinen on, että lentoyhtiöt ovat rakentaneet liiketoimintamalleihinsa joustavuutta, jotta ne pystyvät käsittelemään kysyntään vaikuttavia taloudellisia kiihtyvyyttä ja hidastumista. Lentoyhtiöiden kannattavuus on ohut. Jokaisen kuljetetun matkustajan odotetaan tuottavan keskimäärin vain 1.11 dollaria alan nettovoittoon. Useimmissa osissa maailmaa se on paljon vähemmän kuin mitä tarvitaan kupillisen kahvia ostamiseen. Lentoyhtiöiden on pysyttävä valppaina mahdollisten verojen tai infrastruktuurimaksujen korotusten suhteen. Ja meidän on oltava erityisen varovaisia ​​kestävyyden nimissä tehtyjen tuotteiden suhteen. Sitoumuksemme on nolla hiilidioksidipäästöjä vuoteen 2 mennessä. Tarvitsemme kaikki resurssit, jotka voimme kerätä, mukaan lukien valtion kannustimet, rahoittaaksemme tämän valtavan energiamuutoksen. Lisää veroja ja korkeampia maksuja olisi haitallista", Walsh sanoi.

Alueellinen kierros ylös

Kaikkien alueiden taloudellinen kehitys jatkuu edelleen vuonna 2020 nähtyjen pandemiatappioiden syvyyden jälkeen. Pohjois-Amerikka on arviojemme perusteella ainoa alue, joka palaa kannattavuuteen vuonna 2022. Vuonna 2023 Pohjois-Amerikan rinnalle liittyy kaksi aluetta: Eurooppa ja Lähi-itä, kun taas Latinalainen Amerikka, Afrikka ja Aasian ja Tyynenmeren alue jäävät miinuksella.

Pohjois-Amerikan lentoyhtiöt odotetaan realisoituvan 9.9 miljardin dollarin tuottoon vuonna 2022 ja 11.4 miljardiin dollariin vuonna 2023. Vuonna 2023 matkustajakysynnän 6.4 prosentin kasvun odotetaan ylittävän 5.5 prosentin kapasiteetin kasvun. Vuoden aikana alueen odotetaan palvelevan 97.2 % kriisiä edeltäneestä kysynnästä ja 98.9 % kriisiä edeltävästä kapasiteetista.

Alueen liikenteenharjoittajat hyötyivät harvemmista ja lyhyempiä matkustusrajoituksista kuin monet muut maat ja alueet. Tämä lisäsi Yhdysvaltojen suuria kotimarkkinoita sekä kansainvälistä matkustamista erityisesti Atlantin yli.

Eurooppalaiset lentoliikenteen harjoittajat Vuonna 3.1 odotetaan 2022 miljardin dollarin tappiota ja 621 miljoonan dollarin voittoa vuonna 2023. Vuonna 2023 matkustajakysynnän 8.9 prosentin kasvun odotetaan ylittävän 6.1 prosentin kapasiteetin kasvun. Vuoden aikana alueen odotetaan palvelevan 88.7 % kriisiä edeltäneestä kysynnästä ja 89.1 % kriisiä edeltävästä kapasiteetista.

Ukrainan sota on rajoittanut joidenkin alueen lentoyhtiöiden toimintaa. Joidenkin maanosan solmukohtien toimintahäiriöitä korjataan, mutta työlevottomuudet jatkuvat eri paikoissa.

Aasian ja Tyynenmeren lentoyhtiöt Sen odotetaan tekevän 10.0 miljardin dollarin tappion vuonna 2022 ja supistuvan 6.6 miljardiin dollariin vuonna 2023. Vuonna 2023 matkustajakysynnän 59.8 prosentin kasvun odotetaan ylittävän 47.8 prosentin kapasiteetin kasvun. Vuoden aikana alueen odotetaan palvelevan 70.8 % kriisiä edeltäneestä kysynnästä ja 75.5 % kriisiä edeltävästä kapasiteetista.

Aasian ja Tyynenmeren aluetta jarruttaa kriittisesti Kiinan nolla COVID -politiikan vaikutukset matkustamiseen, ja alueen tappiot ovat suurelta osin vääristyneet Kiinan lentoyhtiöiden suorituskyvyn vuoksi, jotka kohtaavat tämän politiikan täyden vaikutuksen sekä kotimaisilla että kansainvälisillä markkinoilla. Kun otetaan konservatiivinen näkemys Kiinan rajoitusten asteittaisesta keventämisestä vuoden 2023 toisella puoliskolla, odotamme kuitenkin vahvan tukahdutetun kysynnän vauhdittavan nopeaa elpymistä tällaisten liikkeiden jälkeen. Alueen suorituskykyä nostavat merkittävästi kannattavat lentorahtimarkkinat, joilla se on suurin toimija.

Lähi-idän lentoyhtiöt Sen odotetaan tekevän 1.1 miljardin dollarin tappion vuonna 2022 ja tuottavan 268 miljoonaa dollaria vuonna 2023. Vuonna 2023 matkustajakysynnän 23.4 prosentin kasvun odotetaan ylittävän 21.2 prosentin kapasiteetin kasvun. Vuoden aikana alueen odotetaan palvelevan 97.8 % kriisiä edeltäneestä kysynnästä ja 94.5 % kriisiä edeltävästä kapasiteetista.

Alue on hyötynyt Ukrainan sodan aiheuttamasta tietynasteisesta uudelleenreitityksestä ja vieläkin merkittävämmin tukkeutuneesta matkakysynnästä hyödyntäen alueen laajoja globaaleja verkostoja kansainvälisten matkailumarkkinoiden avautuessa uudelleen.

Latinalaisen Amerikan lentoyhtiöt Sen odotetaan tekevän 2.0 miljardin dollarin tappion vuonna 2022, mikä supistuu 795 miljoonaan dollariin vuonna 2023. Vuonna 2023 matkustajakysynnän 9.3 prosentin kasvun odotetaan ylittävän 6.3 prosentin kapasiteetin kasvun. Vuoden aikana alueen odotetaan palvelevan 95.6 % kriisiä edeltäneestä kysynnän tasosta ja 94.2 % kriisiä edeltävästä kapasiteetista.

Latinalainen Amerikka on osoittanut kelluvuutta vuoden aikana, mikä johtuu suurelta osin siitä, että monet maat alkoivat poistaa COVID-19-matkustusrajoituksiaan vuoden puolivälistä lähtien.

Afrikkalaiset lentoyhtiöt Sen odotetaan tekevän 638 miljoonan dollarin tappion vuonna 2022 ja supistuvan 213 miljoonaan dollariin vuonna 2023. Matkustajakysynnän 27.4 %:n kasvun odotetaan ylittävän 21.9 %:n kapasiteetin kasvun. Vuoden aikana alueen odotetaan palvelevan 86.3 % kriisiä edeltäneestä kysynnästä ja 83.9 % kriisiä edeltävästä kapasiteetista.

Afrikka on erityisen alttiina makrotaloudellisille vastatuulelle, joka on lisännyt useiden talouksien haavoittuvuutta ja tehnyt yhteyksistä monimutkaisempia.

Bottom Line

"Vuoden 2023 odotetut voitot ovat äärimmäisen ohuita. Mutta on uskomattoman merkittävää, että olemme kääntyneet kannattavuuteen. Haasteet, joita lentoyhtiöt kohtaavat vuonna 2023, ovat monimutkaisia, mutta kuuluvat kokemusalueillemme. Teollisuus on rakentanut erinomaisen kyvyn sopeutua talouden vaihteluihin, suuriin kustannuseriin, kuten polttoainehintoihin, ja matkustajien mieltymyksiin. Näemme tämän osoituksena kannattavuuden vahvistumisen vuosikymmenellä vuoden 2008 maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkeen ja päättyen pandemiaan. Ja rohkaisevaa on, että työpaikkoja on paljon ja suurin osa ihmisistä uskoo matkustavansa epävarmillakin talousnäkymillä”, Walsh sanoi.

Matkustajat käyttävät hyväkseen matkustusvapautensa palautusta. Äskettäinen IATA:n kysely 11 maailmanlaajuisella markkinalla paljasti, että lähes 70 prosenttia matkustajista matkustaa yhtä paljon tai enemmän kuin ennen pandemiaa. Ja vaikka taloudellinen tilanne koskee 85 % matkustajista, 57 % ei aio hillitä matkustustottumuksiaan.

Sama tutkimus osoitti myös sen tärkeän roolin, jonka matkustajat näkevät lentoyhtiöillä:

• 91 % sanoi, että lentoyhteydet ovat kriittisiä taloudelle
• 90 % sanoi, että lentomatkailu on nykyajan elämän välttämättömyys
• 87 % sanoi, että lentomatkailulla on myönteinen vaikutus yhteiskuntiin
• YK:n kestävän kehityksen tavoitteet (SDG) tuntevista 57 %:sta 91 % ymmärtää, että lentoliikenne on tärkeä tekijä.