Koronavirustauti (COVID-19) leviää edelleen ympäri maailmaa aiheuttaen laajaa levottomuutta ja häiriöitä organisaatioille, mukaan lukien vapaaehtoiset ja tahattomat karanteenit. Omaisuus- ja vahinkovakuutusyhtiöille voi aiheutua vakuutustakaustappioita suoraan taudinpurkauksen seurauksena. Mahdolliset tappiot eivät kuitenkaan rajoitu vakuutustakauksiin. Osakemarkkinoiden vaihtelut ja keskuspankkien korkokorotukset koronaviruksen aiheuttaman taloudellisen laskeutumisen rajoittamiseksi voivat myös vaikuttaa sijoitustuottoihin toteutuneiden ja realisoitumattomien markkinatappioiden vaihteluiden vuoksi.
Kun virus leviää edelleen ympäri maailmaa, vahinkovakuutusyhtiöiden välittömimmät vaikutukset ovat pääomasijoitusten ja korkosijoitusten arvostuksessa, joihin osake- ja joukkolainamarkkinoiden volatiliteetti vaikuttaa. Vakuutustoiminnan tuloksiin ei tällä hetkellä voida vaikuttaa olennaisesti. Vaatimukset alkavat kuitenkin ilmetä joillakin kapealla toimialoilla, kuten vieraanvaraisuus, matkailu, kuljetus ja viihde, kun matkat ja tapahtumat perutaan tai useampi ihminen tarttuu.
Mielestämme koronavirus on toistaiseksi suurelta osin taloudellinen tapahtuma, joka ei aiheuta merkittäviä vakuutustappioita vahinkovakuutusteollisuudelle kokonaisuudessaan. Joillakin linjoilla, kuten tapahtumien peruuttamisella ja matkavakuutuksella, korvausvaatimukset kasvavat.
Vahinkovakuutuskoronavirukseen liittyvät väitteet vaihtelevat katettavan tuotteen tai toimialan tyypin mukaan
Lähes kaikilla vakuutusyhtiöiden kaupallisilla asiakkailla on riski kokea jonkinlainen häiriö tai menetys koronaviruksen puhkeamisen seurauksena. Kaikki taloudelliset tappiot eivät kuitenkaan johda korvausten maksamiseen, koska tämä riippuu siitä, kattaako vahinko vakuutuksen, ostetun vakuutustyypin ja vakuutussanaston, jossa voi olla poissulkemisia, jotka rajoittavat epidemiaan liittyvien tappioiden maksamista.
Joillakin organisaatioilla on korkeampi altistustaso kuin muihin, joihin kuuluvat viihdeteollisuuden yritykset, suuret valmistajat sekä matkailu- ja ravintola-alan yritykset. Tämä kävi ilmi Diamond Princess -risteilyaluksen tilanteesta, jossa virus levisi nopeasti muutamassa päivässä (katso kuva 1). Näillä organisaatioilla on joko suuri määrä ihmisiä työskentelee keskitetyissä paikoissa, tai ne kokoavat suuren määrän asiakkaita, jotka ovat keskittyneet fyysisesti yhteen paikkaan - kuten risteilyaluksiin, lomakohteisiin, urheiluhalliin ja teattereihin - joissa ihmisten huomattava keskittyminen voi johtaa viruksen nopea leviäminen.
Koronaviruksen aiheuttamat vahinkovakuutustyypit
• Tapahtumien peruuttamisvakuutus: Tämän tyyppinen kattavuus tarjoaa tapahtumien järjestäjille vakuutussuojan tulojen menetyksiltä tai odottamattomilta lisäkustannuksilta, jotka johtuvat hallitsemattomista olosuhteista, kuten epäsuotuisista sääolosuhteista, sähkökatkoksesta, lykkäämisestä, peruuttamisesta, terrorismista, poliittisesta aktiviteetista tai tapahtuman uudelleensijoittamisesta. Organisaatiot ovat peruuttaneet tai lykänneet monia tapahtumia yrittäessään lieventää viruksen leviämistä, mukaan lukien useat Serie A -ottelut Italiassa, Facebookin kehittäjien konferenssi ja Six Nationsin rugby-ottelu Irlannin ja Italian välillä.
• Työntekijöiden korvausvakuutus: Jos työntekijä saa viruksen tartunnan saaneelta työtoverilta, työntekijä voi tehdä työntekijälle korvaushakemuksen tulojen korvaamisesta tai sairausetuuksista. Saatamme alkaa nähdä tämän tyyppisiä vaatimuksia kokoonpanolinjan työntekijöille, puhelinkeskuksille, hotellihenkilöstölle jne.
• Matkavakuutus: Tätä tuotetta tarjoavat sekä vahinkovakuutusyhtiöt (joillakin lainkäyttöalueilla) että henkivakuutusyhtiöt. Vakuutus kattaa yleensä lennon peruuttamisen; matkan keskeytys; varastettu, kadonnut tai vahingoittunut matkatavara. Se kattaa myös viivästykset, lääketieteellisen evakuoinnin ja hätätilanteet. DBRS Morningstar odottaa, että merkittävä määrä matkavakuutuskorvauksista ilmoitetaan koronavirukseen liittyvien peruutusten takia.
• Toimitusketjun vakuutus: Tämä vakuutus kattaa lähinnä liiketoiminnan keskeytymisen viivästymisestä tai häiriöistä osien, tuotteiden, komponenttien tai palveluiden vastaanottamisessa toimittajilta. Yritykset, jotka luottavat merkittävästi kolmansien osapuolten tarjoajiin kriittisten komponenttien tai palvelujen suhteen, voivat pystyä vaatimaan vahingon korvaamista keskeytyksen seurauksena.
• muu: Muita käytäntöjä, jotka voivat laukaista maksun, ovat (mutta eivät rajoitu niihin): liiketoiminnan keskeyttäminen, yleinen vastuu, johtajat ja virkamiehet sekä pilaantumisvastuun kattavuus. Nämä riippuvat kuitenkin suuresti politiikan sanamuodosta ja mahdollisista sanamuotoon mahdollisesti sisältyvistä poissulkemisista.
Sijoitustulot, joihin todennäköisesti vaikuttaa lyhyellä aikavälillä
|
Vahinkovakuutusyhtiöt ovat merkittäviä sijoittajia osake- ja joukkovelkakirjamarkkinoilla. Koronaviruksen merkittävin vaikutus lyhyellä aikavälillä voi olla sijoitustoiminnan tuoton raportoinnissa seurauksena osakemarkkinoiden sokkeista sijoitettujen varojen markkina-arvoihin. Käyvän arvon kirjanpitostandardien soveltaminen johtaisi merkittävään realisoituneiden tai realisoitumattomien voittojen muutokseen johtuen sijoitettujen varojen käyvän markkina-arvon muutoksista. Korkotason vaihteluilla olisi vaikutusta myös korkosijoitusten arvostukseen, koska useat keskuspankit laskevat viitekorkojaan yrittäessään elvyttää taloudellista toimintaa. Näyttely 2 osoittaa, että markkinat ovat olleet epävakaita 22. tammikuuta 2020 lähtien, jolloin Maailman terveysjärjestö kommentoi viruksen puhkeamista. |
Hintojen koventuminen voi lieventää markkinoiden volatiliteetin vaikutusta yleiseen kannattavuuteen
Vahinkovakuutusyhtiöt ympäri maailmaa ovat korottaneet hinnoitteluaan merkittävästi vuodesta 2019 lähtien, ja suuntaus näyttää jatkuneen vuoteen 2020, koska kapasiteetti on vähentynyt ja katastrofitappiot ovat kasvaneet vuodesta 2017 lähtien. Tästä johtuva positiivinen vaikutus vakuutustoiminnan kannattavuuteen voi auttaa lieventämään joitain koronavirusperäisen rahoitusmarkkinoiden epävakauden vaikutuksista sijoitusportfolioihin, koska yritykset voivat korvata sijoitustappiot tai heikentyneet sijoitustuotot korkeammilla merkintätuloilla.
DBRS Morningstar on maailmanlaajuinen luottoluokitusyritys, jolla on noin 700 työntekijää kahdeksassa toimistossa maailmanlaajuisesti
