Delta Air Lines: Polku tulojen asteittaiseen parantamiseen

Delta Air Lines tänään raportoidut syyskuun vuosineljänneksen 2020 taloudelliset tulokset. Yksityiskohtaiset tulokset, mukaan lukien GAAP ja oikaistut mittarit, ovat sivulla neljä ja ne on sisällytetty tähän.

"Vaikka syyskuun vuosineljänneksen tulokset osoittavat pandemian laajuuden liiketoiminnassamme, meitä on kannustettu, kun yhä useampi asiakas matkustaa ja näemme tulojen, taloudellisten tulosten ja päivittäisten käteispalojen asteittaisen parantamisen polun", sanoi Delta's Ed Bastian. Toimitusjohtaja. "Toimintamme, jonka teemme nyt ihmisten huolehtimiseksi, laivastomme yksinkertaistamiseksi, asiakaskokemuksen parantamiseksi ja brändin vahvistamiseksi, antaa Deltalle mahdollisuuden kiihtyä COVIDin jälkeiseen elpymiseen."

Syyskuun vuosineljänneksen tulos 

• Oikaistu 2.6 miljardin dollarin tappio ennen veroja ei sisällä 4.0 miljardia dollaria eriä, jotka liittyvät suoraan COVID-19:n vaikutuksiin ja yrityksen reagointiin, mukaan lukien laivaston uudelleenjärjestelymaksut sekä Deltan työntekijöiden vapaaehtoisesta eroamisesta ja varhaiseläkeohjelmista johtuvat maksut, jotka osittain hyvitettiin. vuosineljänneksellä kirjatun CARES Act -avustuksen perusteella
• Oikaistu 2.6 miljardin dollarin kokonaisliikevaihto laski 79 prosenttia, kun kapasiteetti oli 63 prosenttia pienempi kuin edellisenä vuonna
• Kokonaistoimintakulut, jotka sisältävät yllä kuvatut 4.0 miljardia dollaria COVIDiin liittyviä eriä, laskivat 1.0 miljardilla dollarilla edellisvuodesta. Näillä erillä ja kolmansien osapuolien jalostamoiden myynnillä oikaistut kokonaiskustannukset laskivat syyskuun neljänneksellä 5.5 miljardia dollaria eli 52 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna, mikä johtui alhaisemmista kapasiteettiin ja tuloihin liittyvistä kuluista ja liiketoiminnan vahvasta kustannusten hallinnasta.
• Syyskuun neljänneksen lopussa yhtiöllä oli 21.6 miljardia dollaria likviditeettiä
• Syyskuun vuosineljänneksen aikana kassapoltto (katso liite A) oli keskimäärin 24 miljoonaa dollaria päivässä ja 18 miljoonaa dollaria päivässä syyskuussa

Tuottoympäristö

Deltan oikaistu 2.6 miljardin dollarin liiketulos syyskuun vuosineljänneksellä laski 79 prosenttia syyskuun 2019 neljännekseen verrattuna, koska lentomatkustuksen kysyntä on edelleen merkittävän paineen alaisena. Matkustajien liikevaihto laski 83 prosenttia 63 prosentin matalammasta kapasiteetista. Lippujen ulkopuoliset tulot ovat toimineet suhteellisen paremmin kuin matkustajien tulot, ja kanta-asiakasliiketoiminnan kokonaistulot ovat laskeneet 60 prosenttia ja rahti 25 prosenttia.

"Hitaalla ja vakaalla kysyntätilanteella palautamme lentämisen vastaamaan asiakkaidemme tarpeita samalla, kun pysymme ketterinä kapasiteettimme suhteen COVID-19: n valossa", sanoi Deltan presidentti Glen Hauenstein. "Vaikka saattaa kulua kaksi vuotta tai enemmän, kunnes näemme normalisoidun tuloympäristön, palautamme asiakkaiden luottamus matkailuun ja rakentamalla asiakasuskollisuutta nyt, luomme perustan tulojen kestävälle tulevaisuuden kasvulle."

Säätiön perustaminen palautumiselle

Delta on toteuttanut useita toimia asettaakseen yrityksen kiihtymään COVIDin jälkeiseen elpymiseen:

Huolehtinut Delta-ihmisistä hyvin

• Vapaaehtoisten ero- ja varhaiseläkeohjelmien, vapaaehtoisten palkattomien lomien, työnjaon ja muiden aloitteiden avulla yhtiö on pystynyt välttämään maa- ja lentoemäntien työntekijöiden tahattomat lomautukset
• Käynnistäminen "Stop the Spread. Pelastaa henkiä." Kampanja korostaa kuutta keskeistä terveystoimea, jotka suojaavat Deltan työntekijöitä COVID-19:ltä, mukaan lukien maskien käyttö, sosiaalinen etäisyys, testaus ja influenssarokotus. Delta tarjoaa yhdysvaltalaisille työntekijöilleen maksuttomia COVID-19-testejä ja influenssarokotuksia 

Asiakaskokemuksen parantaminen

• Terveyden ja turvallisuuden korostaminen Delta CareStandardilla, monikerroksisella lähestymistavalla, joka sisältää intensiiviset puhdistusprotokollat, keskimmäisten istuinten tukkimisen ja maskien vaatimisen kaikissa lentokoneissa
• Asiakkaiden monimutkaisuuden vähentäminen poistamalla lähes kaikkien kotimaan hintojen muutosmaksut ja SkyMiles-jäsenten kotimaan palkintolippujen uudelleentalletus-/uudelleenantomaksut
• Asiakaskeskeinen lähestymistapa hyvityksiin, ja noin 2.8 miljardia dollaria on palautettu asiakkaille tähän päivään mennessä

Laivaston yksinkertaistaminen

• Airbus- ja CRJ-lentokoneiden tilauskantojen uudelleenjärjestely vastaamaan lentokoneiden toimitusten ajoitusta verkko- ja rahoitustarpeisiin seuraavien vuosien aikana. Uudelleenjärjestely vähentää lentokoneiden ostositoumuksia yli 2 miljardilla dollarilla vuonna 2020 ja yli 5 miljardilla dollarilla vuoteen 2022 mennessä
• Nopeuttaa kaluston yksinkertaistamisstrategiaansa, jonka tarkoituksena on modernisoida ja tehostaa yhtiön kalustoa, parantaa asiakaskokemusta ja tuottaa kustannussäästöjä. Yhtiö on ilmoittanut suunnitelmistaan ​​nopeuttaa lähes 400 lentokoneen eläkkeelle siirtymistä vuoteen 2025 mennessä, joista yli 200 vuonna 2020.

Kustannustehokkuus

Syyskuun neljänneksen oikaistu toimintakulu laski 5.5 miljardia dollaria eli 52 prosenttia edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ilman 3.1 miljardin dollarin palkkioita, jotka liittyvät työntekijöiden vapaaehtoiseen erottamiseen ja varhaiseläkkeelle siirtämiseen, 2.2 miljardia dollaria laivastoon liittyvien päätösten uudelleenjärjestelykuluja ja 1.3 dollaria miljardia CARES Act -etua. Tämän suorituskyvyn taustalla oli 1.8 miljardin dollarin eli 78 prosentin lasku polttoainekustannuksissa, 75 prosentin vähennys ylläpitokustannuksissa pysäköinnistä tai melkein 40 prosentin korvaamisesta päälinjakoneista sekä pienemmistä volyymi- ja tuloihin liittyvistä kuluista. Palkka- ja etukulut laskivat 32 prosenttia sen seurauksena, että noin 18,000 XNUMX työntekijää päätti lähteä yrityksestä sen lisäksi, että he hyötyivät vapaaehtoisista palkattomista lomista, työajan alennuksista ja muista aloitteista.

Neljänneksen käyttämättömät kulut olivat 349 miljoonaa dollaria suuremmat kuin edellisvuonna. Syynä olivat pääasiassa 221 miljoonan dollarin korkokulut korkeammasta korkotasosta, joka yritykselle on aiheutunut COVID-19-pandemian aikana.

"Tämän vuosineljänneksen tuloksen taustalla oli keskittyminen voimakkaasti kustannuksiin, kun pienensimme oikaistuja toimintakuluja yli 50 prosenttia kesäkuun neljänneksen tapaan huolimatta siitä, että kapasiteetti oli 23 prosenttiyksikköä suurempi", Deltan talousjohtaja Paul Jacobson kertoi. "Tämän kustannuskeskeisyyden ansiosta liikevaihdon kasvu on nähty suoraan päivittäisen kassapoltomme parantumisessa, joka parani kesäkuun 27 miljoonasta dollarista syyskuussa 18 miljoonaan dollariin päivässä."

Tase, kassat ja maksuvalmius

Delta päätti syyskuun neljänneksen likviditeetillä 21.6 miljardilla dollarilla. Liiketoiminnan rahavirta oli vuosineljänneksen aikana 2.6 miljardia dollaria. Päivittäinen rahapoltto oli keskimäärin 24 miljoonaa dollaria vuosineljänneksellä, keskimäärin 18 miljoonaa dollaria syyskuussa.

Syyskuun neljänneksen lopussa yhtiön velka- ja rahoitusleasingvelat olivat yhteensä 34.9 miljardia dollaria, ja oikaistu nettovelka oli 17.0 miljardia dollaria, mikä oli 6.5 miljardia dollaria suurempi kuin 31. joulukuuta 2019. Syyskuussa Delta suoritti ilmailuhistorian suurimman velkatarjouksen. keräten 9.0 miljardia dollaria sekoitetulla keskimääräisellä 4.75 prosentin korolla, jonka SkyMiles-kanta-asiakasohjelma turvaa. Lisäksi yritys lainasi 1.5 miljardia dollaria 4.4 prosentin sekoitetuotolla verovapaiden joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskun yhteydessä, joita käytetään LaGuardian lentokenttähankkeen rahoittamiseen. Yhtiön kokonaisvelan painotettu keskikorko oli 4.3 prosenttia 30. syyskuuta 2020.

Vuosineljänneksen lopun jälkeen yhtiö maksoi takaisin maaliskuussa antamansa 3 miljardin dollarin 364 päivän lainan, mikä nosti vakuudettoman omaisuuseränsä 9-10 miljardiin dollariin lentokoneita, moottoreita ja varaosia ja pienensi jäljellä olevia velkojen poistoja ja maturiteetit 2.3 miljardiin dollariin vuoden 2021 loppuun mennessä. Yhtiö maksoi myös takaisin 2.6 miljardia dollaria maaliskuussa 2020 nostettujen lainojensa perusteella.

Syyskuun neljänneksen lopussa yhtiön lentoliikennevastuu oli 4.6 miljardia dollaria, mukaan lukien nykyinen velka 4.4 miljardia dollaria ja pitkäaikainen velka 0.2 miljardia dollaria. Pitkäaikainen velka edustaa nykyistä arviota lentolipuista ja käytetyistä luotoista yli vuoden kuluttua. Matkasitoumukset edustavat noin 60 prosenttia syyskuun neljänneksen lopun lentoliikennevastuusta.

CARES lain kirjanpito, laivaston uudelleenjärjestely sekä vapaaehtoinen erottaminen ja varhaiseläkkeelle siirtymisestä aiheutuvat maksut

Syyskuun neljänneksellä yhtiö sai 701 miljoonaa dollaria CARES-lain palkanlaskentaohjelmasta (PSP), joka koostui 491 miljoonan dollarin lisäavustusvaroista ja 210 miljoonan dollarin lisäyksestä matalan koron vakuudettomasta 10 vuoden lainasta. Syyskuun vuosineljänneksen määrä sisältää 157 miljoonan dollarin lisämäärän, joka ylitti alkuperäisen 5.4 miljardin dollarin Delta-arvon, joka osoitettiin huhtikuussa 2020. Syyskuun neljänneksellä noin 1.3 miljardia dollaria apurahasta kirjattiin kuluksi, mikä näkyy CARES-lain apurahana. konsernitilinpäätöksestä. Yhtiö odottaa käyttävänsä PSP: n jäljellä olevat tuotot vuoden 2020 loppuun mennessä.

Syyskuun vuosineljänneksen aikana yhtiö teki päätöksen eläkkeelle siirtämisestä 717-200-laivastonsa ja loput 767-300ER-laivastostaan ​​vuoteen 2025 mennessä ja CRJ-200-laivastonsa vuoteen 2023 mennessä. Näiden päätösten seurauksena yhtiö kirjasi 2.2 miljardia dollaria laivastoon liittyvät kulut, jotka näkyvät konsernitilinpäätöksen uudelleenjärjestelykuluissa.

Yhtiö tarjosi työntekijöille vapaaehtoista eroa ja varhaiseläkkeelle siirtymistä koskevia ohjelmia syyskuun neljänneksen aikana. Noin 18,000 1 työntekijää osallistui ohjelmiin, joista suurin osa irtautui yrityksestä 3.1. elokuuta, jolloin syyskuun neljänneksellä syntyi 813 miljardin dollarin uudelleenjärjestelykulu, joka näkyy konsernitilinpäätöksen uudelleenjärjestelykuluna. Näiden ohjelmien käteismaksut olivat syyskuun neljänneksellä yhteensä 150 miljoonaa dollaria, ja nämä maksut eivät sisälly päivittäisiin käteispalojen lukuihin. Yhtiö ennakoi 250–600 miljoonan dollarin käteismaksut joulukuun vuosineljänneksellä, 2021 miljoonaa dollaria vuonna 2022 ja loput maksut vuonna XNUMX ja sen jälkeen.